воскресенье, 18 марта 2012 г.

Вопрос 53. Капитал и финансовые ресурсы предприятия. Финансовый механизм управления предприятием


Капитал характеризует общую стоимость средств предприятия в денежной, материальной и нематериальной форме. Капитал предприятия авансируется в формирование его активов и является одним из основных факторов производства. Он может быть направлен либо в производство, либо в инвестиционную, ссудную (выдача займов) или спекулятивную сферу (биржевые операции с ценными бумагами или другими активами, предназначенными для перепродажи).
Финансовые ресурсы предприятия - это находящиеся в распоряжении предприятия денежные средства, ценные бумаги, средства, имеющиеся в активе, кредитные средства и другие доходы и поступления.
Формируются финансовые ресурсы за счет собственных и привлеченных денежных средств.
Стартовым источником финансовых ресурсов в момент учреждения предприятия является уставный (акционерный) капитал - имущество, созданное за счет вкладов учредителей (или выручки от продажи акций).
Основным источником финансовых ресурсов действующего предприятия служат доходы (прибыль) от основной и других видов деятельности, внереализационных операций. Он также формируется за счет устойчивых пассивов, различных целевых поступлений, паевых и иных взносов членов трудового коллектива. К устойчивым пассивам относят уставный, резервный и другие капиталы, долгосрочные займы и постоянно находящуюся в обороте предприятия кредиторскую задолженность.
Финансовые ресурсы могут быть мобилизованы на финансовом рынке с помощью продажи акций, облигаций и других видов ценных бумаг, выпущенных предприятием; дивидендов по ценным бумагам других предприятий и государства; доходов от финансовых операций; кредитов.
Финансовые ресурсы могут поступать в порядке перераспределения от ассоциаций и концернов, в которые они входят, от вышестоящих организаций при сохранении отраслевых структур, от страховых организаций.
В отдельных случаях предприятию могут быть предоставлены субсидии (в денежной или натуральной форме) за счет средств государственного или местного бюджетов, а также специальных фондов.
Различают:
- прямые субсидии - государственные капитальные вложения в объекты, особо важные для народного хозяйства, или в малорентабельные, но жизненно необходимые;
- непрямые субсидии, осуществляемые средствами налоговой и денежно-кредитной политики, например, путем предоставления налоговых льгот и льготных кредитов.
Капитал является одним из факторов производства (наряду с материальными, трудовыми и информационными ресурсами).
Капитал формирует финансовые ресурсы предприятия, способные приносить доход.
Капитал классифицируется следующим образом:
1. По принадлежности предприятию:
а) собственный капитал (уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль). Уставный капитал формируется из вкладов участников (учредителей). Добавочный капитал возникает в результате переоценки имеющихся на балансе основных средств в сторону увеличения их стоимости. Резервный капитал формируется за счет отчислений от чистой прибыли – не более 15 % от уставного капитала, т.к. эти суммы уходят от обложения налогом на прибыль. Резервный капитал используется для покрытия непредвиденных потерь и убытков, а также для выплаты дивидендов акционерам, держателям привилегированных акций при недостаточности для этих целей прибыли. Нераспределенная прибыль остается после уплаты налога на прибыль;
б) заемный капитал (привлеченные кредиты и займы).
2. По способам использования:
а) производственный;
б) ссудный (для выдачи займов и кредитов);
в) спекулятивный (операции по покупке и перепродаже активов, например, ценных бумаг, валюты и др. ценностей).
3. По формам инвестирования:
а) в денежной форме (средства в кассе, на расчетных, валютных счетах, на специальных счетах в банках – депозитах);
б) в материальной форме (запасы сырья и готовой продукции, основные средства, незавершенное строительство)
в) в нематериальной форме (патенты, лицензии, зарегистрированные торговые марки).
4. По объекту инвестирования:
а) основной капитал – инвестирован во внеоборотные активы (активы, использующиеся в течение целого ряда производственных циклов);
б) оборотный капитал – инвестирован в оборотные активы (активы, использующиеся в течение одного производственного цикла, изменяющие свою форму из товарной в денежную и наоборот).
5. По организационно-правовой форме:
а) акционерный капитал – капитал, образованный за счет эмиссии акций и их распределения между акционерами (ОАО – уставный капитал не менее 100 000 руб., ЗАО – не менее 10 000 руб.);
б) паевой капитал – состоит из вкладов участников (ООО – уставный капитал не менее 10 000 руб.);
в) индивидуальный (в деятельности ИП).
6. По форме нахождения в процессе кругооборота:
а) в денежной (деньги в кассе, на расчетном счете, ценные бумаги, дебиторские задолженности);
б) в производственной (основные средства, запасы сырья, незавершенное производство);
в) в товарной (в форме готовой продукции, товаров для перепродажи).
Капитал предприятия участвует в кругообороте и проходит при этом следующие стадии:
1. Капитал в денежной форме инвестируется в операционные активы – оборотные и внеоборотные, в результате образуется производственный капитал.
2. Производственный капитал преобразуется в товарную форму (готовую продукцию) – товарный капитал.
3. Товарный капитал по мере реализации запасов готовой продукции трансформируется в денежный капитал. После чего цикл повторяется.
Финансовый механизм управления предприятием – составная часть хозяйственного механизма предприятия; совокупность форм и методов, рычагов и инструментов, с помощью которых предприятие обеспечивает себя необходимыми денежными средствами, достигает нормального уровня стабильности и ликвидности, обеспечивает рентабельную работу, и получение максимальной прибыли.
В структуру финансового механизма предприятия входят пять взаимосвязанных элементов: финансовые методы, финансовые рычаги, правовое, нормативное и информационное обеспечение.
Финансовые методы - способы воздействия финансовых отношений на хозяйственный процесс, формирование и использование денежных фондов. Они действуют в двух направлениях: по линии управления движением финансовых ресурсов и по линии рыночных коммерческих отношений, связанных с соизмерением затрат и результатов, с материальным стимулированием и ответственностью за эффективное использование денежных фондов.
Финансовые рычаги представляют собой инструменты, используемые в финансовых методах. К ним относятся: прибыль, доходы, амортизационные отчисления, денежные фонды целевого назначения, финансовые санкции, арендная плата, процентные ставки по ссудам, депозитам, облигациям, паевые взносы, вклады в уставный капитал, портфельные инвестиции, дивиденды, дисконт, котировка валютного курса рубля и др.
Правовое обеспечение функционирования финансового механизма предприятия включает законодательные акты, постановления, приказы, циркулярные письма и другие правовые документы органов управления. Правовая среда финансового менеджмента в основном определяется такими документами, как Гражданский Кодекс РФ, Налоговый Кодекс РФ, Федеральный Закон «О бухгалтерском учете», Федеральный Закон «О несостоятельности (банкротстве)», Федеральный Закон «О банках и банковской деятельности», а также множеством Положений по бухгалтерскому учету, инструкциями ЦБ РФ о наличных и безналичных расчетах и прочими нормативными документами.
Нормативное обеспечение функционирования финансового механизма предприятия предусматривает использование норм и нормативов оборотных средств, амортизационных норм, тарифных и налоговых ставок.
Информационное обеспечение функционирования финансового механизма предприятия состоит из разного рода экономической, коммерческой, финансовой и прочей информации. К этой информации относятся: сведения о финансовой устойчивости и платежеспособности партнеров и конкурентов, о ценах, курсах валют, дивидендах, процентах на товарном, фондовом и валютном рынках и т.п.

Комментариев нет:

Отправить комментарий